本文以2023Q1涉宅用地成(chéng)交明細爲源數據遠訊，分析城投拿地行爲的最新變化（拿地主體穿透識别暗看，城投界定采用WIND口徑；城投+其他屬性企業聯合拿地歌又也界定爲城投拿地）。
1城投成(chéng)交金額及成(chéng)交金不公額占比均有所下滑，城投托底現象緩解 2023年1季度涉宅用地供給數量減少，但部分城市計村優質地塊供應增加；城投成(chéng)交金額及成(chéng)交金額占比均有務計所下滑，整體平均溢價率提升，城投托底現象有所緩解。 2023年自然資源部優化集中供地制度，出台了《關于進(jìn)一步規答西範住宅用地供應信息公開(kāi)工作的通知》，通知取消了全年供地校中次數限制，建立拟出讓地塊清單公數購布制度，并強調“凡商品住房去化周期長(cháng)、土地流花說拍率高、市場需求明顯不足的城市，應當控制商品住房用地供應規商房模。”。2023年以來，多地集中供地體現出多頻、量少、生冷質優的特征。例如，已完成(chéng)2熱算023年首輪土拍的杭州、南京、蘇州，2023年首輪土拍供少醫地數量雖均較2022年首輪有所下滑，但優質地塊供應明顯上升，地價觸頂地塊占費話比均爲2022年以來最高，其中杭州高達61.5%。整體來看，畫花2023年1季度全國(guó)涉宅用地合計供地用山2142宗，較2022年1季度的光新2931宗減少789宗，同比下降26.9%。同期涉宅用地總成(chéng)交舊服金額也下滑至3492.3億，同比下降16.1%。城投成(c拿女héng)交金額839.2億，同比下降25.6錯話%。 從拿地主體結構來看，城投成(chéng多理)交金額占比明顯下滑，2023年1季度綠是城投成(chéng)交金額占比玩下24.0%，較2022年4季度的48.9%妹雨，減少24.9pct。一方面(miàn)，2023年1季度優質地塊供給少水數量增加，吸引國(guó)企、民企（以當地小型民看著企爲主）參與拿地；另一方面(miàn)，2快窗022年10月财政部印發(fā)《财政部關于加強“三公”開靜經(jīng)費管理嚴控一般性支出的通知》，通知中強調“嚴河個禁通過(guò)舉債儲備土地，不得通過(guò)國(guó)企錯懂購地等方式虛增土地出讓收入，不得巧立名能請目虛增财政收入，彌補财政收入缺口”。 從拿地價格來看，2023年1季度城投拿地平均溢價率有所提升，低照爲10.0%，較2022年全年不足3.5%明顯提升，僅低行吧于整體平均溢價率1.9pct。 2浙粵蘇皖湘城投成(chéng)交金兒秒額及成(chéng)交建面(miàn)較大 2023年1季度各省份城投拿地分化明顯，以城投成(chéng)交金額爲多熱劃分依據，浙粵蘇皖湘城投成(chéng)交用多金額較大，爲第一梯隊；豫魯川陝鄂冀贛成(c件又héng)交金額适中，處第二梯隊；雲新津渝桂闵瓊成(chéng)姐相交金額較低，處第三梯隊；滬京甘等11省未見城投拿地。 （1）浙粵蘇皖湘城投成(chéng)交金額較大，成(chén費麗g)交金額在60-200億之間。其中，浙江爲城視師投成(chéng)交金額及成(c著見héng)交建面(miàn)雙高省份，2023Q1城投成國女(chéng)交金額及建面(miàn)分别爲1又地94.2億、284.7萬方；廣東近年涉宅用男風地供給數量相對(duì)較少，整體呈現出高成(chéng)交金額用吧、低成(chéng)交建面(miàn)的特征，二者分别爲111.8但師億、168.8萬方；湖南、江蘇、安徽成(chén風子g)交金額在第一梯隊中相對(duì)較低、但成(chéng)交建面(mià分水n)較高,成(chéng)交金額在60-110億之間，成筆間(chéng)交建面(miàn)在3刀市00-400萬方之間。 （2）豫魯川陝鄂冀贛成(chéng)交金額适中；雲新津渝桂闵瓊成(購年chéng)交金額較低。河南、山東、四川、陝西、湖北來雪、河北、江西城投成(chéng)交金額在1姐風5-60億之間，成(chéng)交建面(miàn)在90-210萬方黑山之間。雲南、新疆、天津、重慶、海南、廣西、福建城空答投成(chéng)交金額在0-7.5億之間，成(chéng)交建面(miàn遠車)0-30萬方之間。 （3）樣(yàng)本數據中有11省未見城投拿地。部分省份主要由于本身住宅校筆用地供給較少，如内蒙古、甘肅、吉林、甯夏等省份；部分省份書業年内出讓進(jìn)度較慢，如上海2023書自年首輪集中供地將(jiāng)在4月下旬開(kāi)始交易。 3鄂粵湘皖城投拿地占比較高，超六成(chéng)省份城投拿地占比下降校小 鄂粵湘皖城投拿地占比較高。2023年1季度湖北、廣東、湖讀河南、安徽城投拿地較多，城投拿地我街成(chéng)交金額占比分别爲63.9%、54亮開.2%、51.4%、43.6%。其餘省份中，河南、陝西、雲南等1離子1省/直轄市城投拿地占比在15%-30%之間們人，剩餘省/直轄市拿地金額占比則不足10%。從邊際變化來看，超六成開資(chéng)省/直轄市2023Q1城投成(chéng)交些做金額占比較2022年有所下降，僅廣東（+18.0pc習個t）、河北(+17.7pct) 、安徽(影司+13.8pct)、雲南(+13.5pct)、房微海南(+7.6pct)、湖北（+5.2pct）、湖南(+4.0pct)城子樂投成(chéng)交金額占比有所提升。 4城投拿地金額較大的城市包括廣州、西安、甯波等 2023年1季度，城投拿地金額較大的城市主要分布在長(c低的háng)三角區域。2023Q1城投成(chéng)交金額排名前錢林五的城市爲廣州、西安、甯波、杭州、石家莊，拿地聽腦金額分别爲63.4億、57.2億、49.4億、4妹著8.9億、37.3億。排名前20的城市中位于長(cháng)短劇三角區域的城市占比60.0%。 從城投拿地占比來看，在城投成(chéng)交金額大于等于10億元的2相坐8個地級市中，2023Q1拿地比例較20章看22年全年顯著增多城市爲廣州市（+66.6pct）、石家莊市（+58.2pc分議t）、常德市（+53.2pct）、臨沂市（+4中河8.9pct）、滁州市（+41.4pct）、蕪湖動亮市（+40.2pct）、鹽城市（+35.5pct）國近、株洲市（+34.3pct）。 5拿地金額TOP50城投主要分布于江浙湘粵 2023年1季度拿地金額排名前50的城投平台主要分布于江蘇、浙江、數要湖南、廣東。TOP50城投平台中，江蘇、浙江、湖南、廣東分别匠學擁有9家、9家、6家、5家城投平台，其中排名前五的城投平台分别位于商會廣東廣州、陝西西安、河北石家莊、機秒浙江溫州、浙江甯波，其2023Q1拿地低有金額占所屬省城投拿地總額的比例分别爲39.7%、65.3%、76.5%冷數、16.3%、13.1%。
